动量指标-RSI

动量指标和波动率指标,有很多人认为很相似,但两者其实有巨大的不同,波动率通常用于辅助判断趋势的发生,但没法单独使用,而动量指标可以直接用于判断趋势,像布林带指标,其实不能算波动率指标,而是动量指标。

相对强弱指标RSI

相对强弱指标(RSI)是技术分析中使用的一种动量指标,用于衡量近期价格变化的幅度,以评估股票或其他资产价格的超买或超卖情况,常用于趋势交易中。

RSI = [ 上升平均数÷ (上升平均数+下跌平均数)] x 100

相对强弱指标是由技术分析大师威尔德(J. Welles Wilder)于1978 年所开创出来一组技术工具,RSI 主要用来测量价格动量(动量指标),该年威尔德还有同时发布DMI 指标、 ADX 指标、 ATR 指标。

由于RSI 指标(相对强弱指标)的处理需要计算,所以我们直接带入举例来帮助说明。

一般来说, RSI 都会采用14 个交易周期。

假设过去14 天内,有7 天收高,平均涨幅为2%。其余7 天收低,平均跌幅为-1.6%。

RSI 第一部分的计算如下:100 – [100/(1+ 2%/1.6%)]= 55.55

第二步骤则是将14 天的RSI 进行平滑化加权,得到有效的相对强弱指标。

什么是RSI 收高与收低呢?就是将收盘价减去前一交易周期的收盘价,如果是较高就是收高,如果较低就是收低。

由RSI 公式中可以看到,若是涨幅相对增加,最终出来的RSI 数值会越接近100,反过来说若是跌幅相对大于涨幅,则RSI 数值会越来越趋近0。

相对强弱指标为技术交易者提供了价格动量看涨和看跌的信号,它通常会和MACD指标配合使用。

当RSI指标高于70%时,资产通常被认为是超买,而当它低于30%时,则被认为是超卖。

股票或金融资产的主要趋势是确保正确使用指标的前提。例如,著名的市场技术专家康斯坦斯-布朗(Constance Brown,CMT)一直在推广这样一种观点:在上升趋势中RSI指标的超卖很可能不会进入30%下方,而在下降趋势中RSI的超买则远低于70%的水平。

RSI和MACD的区别

MACD是另一个趋势跟踪动量指标,显示证券价格的两条移动平均线之间的关系。两条快慢线可以作为买入和卖出信号的触发器。当快线向上交叉慢线时,交易者可以买入该证券,当快线向下交叉慢线时,可以卖出或做空该证券。

RSI的设计是为了表明相对于最近的价格水平,证券是超买还是超卖。RSI的参数计算方法是使用给定时间段内的平均价格涨跌。默认的参数设置时间段是14个周期,数值从0到100。

MACD指标更倾向于判断行情的趋势,而RSI指标是判断在行情趋势中出现的高点和低点、回调和反弹、延续和反转。所以它们经常一起用于趋势交易法中相互补充,为分析师提供更完整的市场技术分析图。而且这两个指标都可能显示与价格的背离(价格继续上涨而指标转为下跌,或反之)来表明即将到来的趋势变化。

然而,有时它们也会给出相互矛盾的指示。例如,RSI可能显示读数在70以上持续一段时间,表明证券被超买。但MACD可能表明该证券的买入动能仍在增加,一般情况下我们遵循MACD指标的信号。

RSI指标的局限性和总结

RSI的优点,在于可以快速的反应出最近涨跌的强弱程度。

RSI的使用限制如下:
1. RSI只是整理出过去一段时间的状况,意思是它并不考虑涨跌时间先后顺序,也不考虑当下最新一期涨跌。
2. RSI没有平滑性,意思是指标的变化主要是反应新增、移除的一笔资料。如果新增移除的一笔资料是大涨大跌,也会造成RSI指标波动较剧烈。
3. 由于RSI不考虑时间顺序性,n若取得太长,只能用于评估过去一段时间状况,难以对预期未来有太大意义。
4. RSI只反应n天内的状况(通常n=14),意思是它无法评估到更长趋势的情况。这会导致使用时如果只考虑短期内多空强度,对未来常常会有误判。用来选股时应该也要同时考虑更长的趋势。

所以需要与其他指标的配合使用才能完善自己的交易系统,比如:MACD指标,布林线指标等等,其中MACD指标的延迟性会排除一些RSI指标的错误信号,这些我们在相关的文章中都有详细说明。

RSI背离代表什么?

RSI走势变化方向和股价走势不一定一致,这种状况称为RSI指标背离。

RSI指标发明者Wilder认为这代表市场的力量与股价走势不一致,存在一些可能的机会。

RSI背离.jpg

  • RSI下跌背离(Bearish RSI Divergence):股价创新高,但同期RSI指数向下走(意味着上涨力道较之前减弱),认为未来会往下,通常只在空头市场回档时有效。
  • RSI上涨背离(Bullish RSI Divergence):股价创新低,但同期RSI指数向上走(意味着下跌力道较之前减弱),认为未来会往上,通常只在多头市场回档时有效。

这边要记得,所有技术指标都只是价格的简化、有利于解读,所谓可能的机会只是简化后的解读,但并非必然。

RSI黄金交叉与死亡交叉代表什么

黄金交叉与死亡交叉,会需要两条RSI线(一条长期一条短期),
意义上,是利于比较短期的RSI强弱相较长期状况,解决RSI本身计算公式上没有考虑时间先后顺序的问题。

  • 当短周期RSI往上突破长周期RSI的时候,被称为是黄金交叉,一般认为短期上涨的趋势强度高于长期。
  • 当短周期RSI往下跌破长周期RSI时,被视为死亡交叉,一般认为短期下跌的趋势强度高于长期。

原作者并没有使用黄金交叉和死亡交叉这种用法,但网路上仍有些人会讨论这种交叉的方式。

RSI金叉.jpg

RSI (相对强弱指标)的钝化问题

如果短期内趋势过于一致,都是连续上涨或者都是连续下跌,那RSI就会出现钝化问题。

由于在计算公式上,上涨、下跌的幅度是要分开看,当有一边数字过少的时候,上涨下跌的对比就会失去意义,
这时数字往往会在70以上或30以下的极端值徘徊、长期停留,甚至接近100和0,
这时(在70以上或30以下)每天数字上下的幅度,可能也难以反应强弱实际的变化状况。

动量指标补充说明

动量指标又称为动能指标,可以由古典力学来理解动量的核心。

动量=物体的质量和速度的乘积。

套用在股票与投资市场中,动量(动能)代表的是某一标的,上涨或是下跌的速度,若是速度越快,则动量越大。

当对物体(标的)停止施加力道后,因为仍具有惯性,所以仍会往施加力道的方向持续往前一段时间,除非有人朝反方向施加更大的力道,才有可能会反弹到不同方向。

因此,掌握动量指标,我们就能够理解目前市场的多空比率、看懂目前是看涨的居多还是看跌的居多,就有机会根据动量(动能)跟惯性来操作获利。

注意事项

指标运用过程中,经常有投资者经常产生困惑,有时指标严重超买,股价却继续上涨,有时指标在超卖区钝化十几周,股价仍未止跌企稳。这里便混淆了指标与股价的关系,指标不能决定股价涨跌,股价才决定指标的运行,股价是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因是本末倒置,不一定走得通。

那么,指标运用的真谛是什么呢?

在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了,要向市场屈服、向趋势屈服,趋势无招胜指标有招。当然,这并非是完全摒弃了指标,相反是充分地利用其辅助参考作用,当股价趋势继续上涨或下跌时,指标也将继续超买或超卖,而当股价一旦发生转势,指标随后也会发生转势买卖信号,从而为操作提供强有力的技术上的参考,这就是指标运用的真谛。

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