零散读书笔记

《铸一池,保一生》

  • 投资和农业没有区别,看天吃饭,什么是天?那就是市场
  • 投资本质就是配置经济资源到未来,延迟享受是重要品质
  • 投资赚的是什么样的钱?人性、大趋势、底层逻辑、专业知识(股市首先赚的是克服人性的钱,然后是大趋势的钱,其次是底层逻辑的钱,最后才是专业知识的钱)
  • 人生曲线有两类十分典型的走势,一类是随着年龄的增长不断向上,年轻时不断投入成本,到了老年才可以真正收获,可以理解为先苦后甜;一类是宛如一口扣着的大钟,年轻时就登上人生的顶峰,随着年龄增长人生曲线不断向下。无论选择哪一条路,都要经历苦和甜,不要欲求兼得、只甜不苦,年轻时风光无限,年老了还要养尊处优,这种鱼肉熊掌兼得的人生万中无一,普通人根本不可得。这两种人生并没有本质上的对错优劣,但是投资人的人生往往更像前者,年轻时不断提升、持续积累,无论是金钱还是经验、心智,到了晚年才能够享受复利的雪球。

《Python量化金融编程从入门到精通》

  • 常见python量化框架:国内“三大矿”、Zipline、backtrader、catalyst、vn.py

《期权新世界》

  • 时间、方向、波动率,如果只看对一个大概率亏钱,看对两个就能赚钱,看对3个就能赚很多钱
  • 时间只有一个可能,就是不断流逝
  • 波动率是期权交易的核心
  • 可以用隐含波动率来衡量权利金是否昂贵,判断权利金是否被高估
  • 可以用平值期权的IV作为股票隐含波动率的参考,平值比虚值可靠
  • 做波动率交易,一般会动态保持delta中性。
  • 波动率投机,预期IV跌就卖期权(财报后),预期IV涨就买期权(财报前?)
  • 长期而言,波动率有均值回归的特性
  • 隐含波动率容易瞬涨缓跌
  • 买跨策略大部分都是短暂持有的,不会拿到期,拿越久,亏损概率越大,IV波动对盈利影响很大
  • 买跨策略(通常建议买在平值)使用时机,1形态突破(具有不确定性)2事件驱动(确定性高)
  • 买跨高胜率做法?提前4天布局,事件前一天获利平仓出场,盈利较少,但是胜率高,也不能提前太早,避免IV上涨弥补不了时间流逝
  • 一旦IV快速回落,一定要平仓立场
  • gamma Scalping策略,动态delta调0
  • 通常卖跨策略持有时间比较长,不追求暴利,追求稳定获利,胜率比较大,要懂得靠耐心来赚钱权利金
  • delta代表期权到期时成为实值期权的概率
  • 卖跨区间1.K线和技术形态支持阻力点 2根据概率,正太分布的价格3根据期权持仓量,支持阻力
  • 卖跨止盈1:1行情结构2浮盈比例3距离到期时间,比如浮盈70%,距离到期时间还很长,就应该及时止盈
  • 卖方避免黑天鹅跳空?日内无法靠时间赚钱,主要靠单腿行情走上和IV判断获利;用铁鹰策略?
  • 卖跨策略本质是靠时间赚钱
  • Alpha,在跟别人承担同登记风险的情况下,获取的超额收益
  • beta,指数市场的波动收益
  • 新时代Alpha,备兑策略,备兑策略具有方向性,如果方向判断错误,就会亏损(比只持有股票亏损小),而且需要占用较多保证金
  • 进可攻、退可守价差策略,买方价差(支付权利金)、卖方价差(收权利金)
  • 根据IV等级(当前隐含波动率跟前面一年的历史数据做比较,看之前有多少日IV比目前低)确定用买方价差(IV等级0-30)还是卖方价差(IV等级30-100)
  • 价差策略行权价选择,如果IV被高估,就尽量组卖平值的价差策略,如果IV被低估,就尽量组买平值的价差策略

《交易员的自我修养》

  • 一生磨一剑
  • 财富自由了,财务自由就有了,时间自由就有了,精神自由就有了,夫复何求?
  • 对时间的态度,人要活得有价值
  • 脱离赚快钱的框框
  • 不要想赚快钱,不要当赌徒
  • 当你的资金量越来越不一样的时候,你总是要做到资金配置、资产配置、仓位管理
  • 一般的投资人要把资金当公司老板,做一个真正的股东而不是赌徒,用做股东做老板的思维去看。
  • 其实做价值投资的人,他们的唯一标准就是看EPS的成长性
  • 倾听市场的声音
  • 还是以生活为主,钱也要赚,但不要因为赚钱而去打扰到生活
  • 只有了解你自己的根,你才知道怎么变新
  • 财富自由和财务自由最大的差别是,财富自由是钱花光了就没有了,财务自由是花了的钱你还能再稳定的赚回来
  • 你不要乱花钱,合理的花钱就好了

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